Entrevista realizada por Martín Huete, perteneciente a la serie “Descubriendo la industria de gestión de activos”, para ayudar a entender las diferentes estrategias de gestión, a los interesados en esta industria y amantes de los modelos cuantitativos.

 

Entrevista realizada por Martín Huete

Martin Huete es Socio Director en  Truemarketing, empresa especializada en la transformación digital para servicios financieros. Tiene una dilatada experiencia en la gestión de activos, incluyendo fondos de inversión, pensiones, carteras privadas e institucionales.

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Entrevista a Grant Jaffarian, Chief Information Officer (CIO) de Efficient Capital Management®. Parte II

HedgeFonder.nu: Sin profundizar demasiado en el proceso de inversión ¿Cuál es la razón más frecuente para agregar un nuevo gestor a las carteras? ¿Y qué es lo que más comúnmente los lleva a rescatar su inversión?

Grant Jaffarian: En Efficient, el proceso de búsqueda de gestores es permanente. Como equipo, visitamos en persona a más de ciento cincuenta gestores de media al año. Los nuevos talentos con potencial para obtener beneficios alfa que encontramos como resultado de esa búsqueda suponen una gran inversión. Cuando agregamos un gestor, siempre es como conclusión de un análisis cuantitativo y cualitativo previo. Los nuevos gestores añadidos deben garantizar por sí solos un magnífico potencial para cumplir nuestro objetivo de 0,6 de ratio Sharpe a largo plazo. Además, les exigimos excelencia cualitativa demostrada en todas las áreas. (más…)

Benchmark. Entrevista a Grant Jaffarian, Chief Information Officer (CIO) de Efficient Capital Management®. Parte I

Incorporo al blog el artículo recientemente publicado en la web financiera hedgefonder.nu. Me gustaría resaltar el hecho de que esta empresa ha colaborado con STOXX® para desarrollar una metodología regulada para la creación de un índice que considera los beneficios de la gestión de futuros como una clase de activo. Ofrecemos a los lectores el punto de vista de una empresa líder en diseño y administración de carteras multigestión que proporciona la información más relevante sobre las ventajas de invertir en fondos CTA (Commodity Trading Advisors). (más…)

La persistencia de la memoria: de los “Griots” a las Bibliotecas Numéricas

El “griot” era el historiador africano que retenía en la memoria todos los acontecimientos de la vida de una aldea: sus nacimientos, fallecimientos, bodas y guerras, asegurando, de este modo, la continuidad de su patrimonio inmaterial. Un “griot” podía estar horas y días hablando, trayendo a la memoria relatos transmitidos de generación en generación.

Afortunadamente, para procesar toda la información generada en los mercados financieros, no precisamos de “griots”; con el módulo DataCenter o (más…)

Plan de trading IV. Generando alpha: sistemas de trading

“La acumulación de pequeñas ventajas lleva a una supremacía considerable”.
(Wilhelm Steinitz, ex campeón mundial de Ajedrez)

Siguiendo nuestro recorrido por la generación de alpha, en este artículo y en el siguiente nos adentraremos en lo que se conoce como territorio estratégico. Los sistemas de trading siguen estrategias de inversión cuya misión es analizar la información generada en los diferentes activos y, sobre la base de este análisis, determinar una actuación concreta: vender, comprar o no hacer nada. En una partida de ajedrez, utilizaríamos las estrategias que hemos aprendido a través de la experiencia y el estudio para así poder combinarlas, acorralar a nuestro adversario y (más…)

La confianza, el riesgo y la oportunidad. ¿Por qué no invertir en CTA?

¿Es arriesgado estar tan cerca de un elefante? ¿Te transmite una sensación de confianza?
No es un montaje, el elefante está escuchando atentamente al niño que lee. La foto es de Gregory Colbert, un fotógrafo profesional que se pasó años en países asiáticos haciendo fotos realmente increíbles. Mirando esta foto, comprendemos sin mucho esfuerzo que la percepción del riesgo está basada en experiencias subjetivas y en juicios intuitivos. (más…)

Plan de trading III. Generando alpha: Indicadores

¿Qué es alpha?

Además de ser la primera letra del alfabeto griego, del cual adquiere su nombre, el término alpha también es conocido por su utilización en la comparativa de fondos de inversión. En este contexto podemos definirlo como el valor que tiene un determinado fondo con respecto a un fondo de referencia o benchmark. El valor alpha nos informa de cómo se comporta el fondo dentro de su categoría, en términos relativos; es decir, nos proporciona la ratio que nos permite identificar si el gestor añade valor a la gestión del fondo. (más…)

Correlación (I). Los CTA o cómo batir al mono

En general no somos muy buenos haciendo predicciones, tal vez por eso adivinos y similares tienen tanto éxito. Un analista cuantitativo no aspira a adivinar el futuro sino a algo más básico: a saber si una acción es la causa de otra, a estudiar los efectos que concurren detrás de una aparente simultaneidad. La correlación es una de las diferentes formas de cuantificar ese grado de relación entre dos variables; de esto tratarán esta entrada y la siguiente.

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El Padre del Nilo y los Gestores de Futuros

Río Nilo “Lo que distingue a la investigación científica de otro tipo de indagaciones es que ésta se guía por el denominado método científico, uno de cuyos sistemas es el empirismo, que nos proporciona un conocimiento que procede fundamentalmente de la experiencia. El conocimiento empírico se adquiere de la práctica y del contacto directo con la realidad, y es la base de toda la economía y la riqueza que generamos”. (más…)

Los CTA en el punto de mira de los gestores de los fondos de pensiones

Incorporo a este Blog el artículo publicado recientemente en la web financiera Funds People. Me gustaría resaltar las expectativas que todos tenemos  depositadas en nuestro futuro y  las distintas formas de afrontarlo. Unos esperan cambiar y mejorar, otros, recuperar el pasado, lo tradicional; nosotros ponemos a disposición de los lectores, la información más relevante sobre los beneficios de estar invertidos en fondos CTA y les invitamos a que hagan su propia reflexión. (más…)